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Trier/Luxemburg, 24. August. 2011. Ein Jahr nach Wiedereröffnung informiert HWB Capital Management über die Entwicklung des ABC (ehem. GIP) Rendite Plus. Der Fonds musste in der weltweiten Finanzkrise im Herbst 2008 eine vorübergehende Schließung durch das vorhergehende Management erfahren. Wie auch heute bildeten damals forderungsbesicherte Anleihen, die in unterschiedlichen Programmen von der britischen Investmentgesellschaft European Credit Management (ECM) gemanagt werden den Investmentschwerpunkt. „Mit Einsetzen der Systemkrise 2007/08 wurde die Bewertung der Anleihen in den ECM-Programmen immer schwieriger. Renten- und Kapitalmärkte gerieten aufgrund zunehmender Illiquidität und hoher Volatilität verstärkt unter Druck. Die entstandenen Kursverluste im ABC (ehem. GIP) Rendite Plus waren somit primär ein Bewertungsproblem und nicht auf die Werthaltigkeit der zugrunde liegenden Anleihen zurückzuführen“, erklärt Carsten Salzig, Head of Investor Relations bei HWB Capital Management. Dies verdeutlicht auch die geringe Ausfallrate der Anleihen, die in der schwerwiegendsten Krise seit 1929 unter 2 % lag.
Im September 2009 übernahm HWB Capital Management das Beratungsmandat aller GIP Fonds – und damit auch für den GIP (nun ABC-) Rendite Plus. „Ziel war es, den Fonds schnellstmöglich wieder für Zeichnungen und Rücknahmen zu öffnen“, so Salzig. Vor dem Hintergrund zahlreich geführter Gespräche mit Investoren, einer deutlich verbesserten Liquiditätssituation und einem reduzierten Risikoprofil, erfolgte diese am 01. Juli 2010. „Bis zu diesem Zeitpunkt konnte der Fonds seit Übernahme des Beratungsmandates durch HWB mit einer Wertentwicklung von ca. 17 % an der Verbesserung der Bewertung der forderungsbesicherten Anleihen und der Rückzahlung der auslaufenden Anleihen partizipieren. Aufgrund des weiteren Wertaufholpotenzials wollte die Mehrheit der Anleger die Anteile weiter halten“, führt Salzig aus. Dieses Potenzial ergibt sich einerseits aus einer weiteren Bewertungsverbesserung der investierten Anleihen und andererseits aus der Rückzahlung der auslaufenden Anleihen zum Nennwert. „Diesen positiven Trend konnte der ABC Rendite Plus seit Wiedereröffnung des Fonds mit einem Performanceplus von ca. 8,5 %[1] bestätigen. Unser Ziel ist es, spätestens in 2016 – dem Jahr indem die letzten investierten ECM-Programme auslaufen – den Ausgabepreis des Fonds wieder zu erreichen. Bei Annahme einer 100%-igen Rückzahlung aller Anleihen, beträgt das weitere Wertaufholpotenzial demnach ca. 30 %“, führt Salzig aus. Bei einer anhaltend volatilen Entwicklung an den weltweiten Finanzmärkten bietet der ABC Rendite Plus eine alternative Anlage bei abgefedertem Risiko. Dies wird auch durch den zweiten Performancebaustein deutlich.
Denn zusätzlich zu den forderungsbesicherten Anleihen investiert der Fonds seit Februar 2011 auch in internationale Wandelanleihen (Convertibles). Diese verbinden das Kurspotenzial von Aktien mit der Sicherheit von Anleihen. „Durch die Rückzahlung der Anleihe bei Fälligkeit sichert sich der Anleger gegenüber fallenden Aktienkursen ab und kassiert zudem eine jährliche Verzinsung. In einem positiven Marktumfeld partizipiert er während der Laufzeit durch das Wandlungsrecht zudem an steigenden Aktienkursen“, so Salzig. Das Potenzial von Wandelanleihen zeigt nicht zuletzt ein Langzeitvergleich über 11 Jahre zwischen dem Aktiengesamtmarkt (MSCI World) und dem weltweiten Index für Wandelanleihen (JACI, Jefferies Active Convertible Index). Während der MSCI World über 30 % an Wert verlor, verbuchte der JACI Index ein Performanceplus von fast 40 %.
Mehr Informationen zum Thema „Finanzen“ finden Sie unter www.faktwert.de
Für weitere Informationen, Bildmaterial und Interviewtermine wenden Sie sich bitte an:
Verantwortlicher Herausgeber:
HWB Capital Management
Carsten Salzig
T. 0651. 1704-301
E. carsten.salzig@hwb-fonds.com
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T. 040. 769 96 97-17
E. th.galla@gemeinsam-werben.de
[1] Stand 31.07.2011
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